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美国国债市场观察台 U.S. Treasury Monitor

拍卖计划 · 美联储持仓久期结构 · 外国持有 · 收益率曲线 —— 数据来自美国财政部 & 纽约联储官网
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单位:十亿美元(USD bn)
美国国债总债务
公众持有(市场流通)
政府内部持有
社保等联邦账户 · 非市场流通
美联储持有(SOMA)

美国国债总量与持有者结构(季度,2003–今)

堆叠顶部 = 总债务;从下到上:国内私人 → 外国 → 美联储 → 政府内部。拖动下方时间轴可回看 2003 年以来的演变(默认最近 10 年)
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美国国债总量(日度)

财政部日度债务总量,频度最高(工作日更新)。拖动时间轴放大查看任意区间(默认最近 10 年)
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SOMA 总持仓
其中持有美债
持有机构 MBS
短端(≤5年)占持仓美债

美联储 SOMA 持仓历史(2003–今)

按券种类型堆叠:T-Bills / Notes·Bonds / TIPS / FRN / MBS,周度。QE/QT 周期清晰可见,拖动时间轴查看(默认最近 10 年)
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当前久期分布

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最近月份发行额
近 12 个月发行合计
近 12 个月短债占比
Bills 短债占发行比例
拍卖历史

财政部拍卖发行历史(券种堆叠,1979–今)

美国财政部拍卖发行额按券种堆叠:Bills 短债 / Notes 中票 / Bonds 长债。按年 / 按月 / 按周切换;月·周视图可拖动时间轴(默认最近 10 年)
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美债持仓久期结构演变(全市场可流通,月度)

对全部已发行未到期可流通美债,按剩余期限分桶重建存量结构:<1年 / 1-3年 / 3-5年 / 5-10年 / 10-20年 / 20-30年 / 30年以上。拖动时间轴查看(默认最近 10 年)注意:本图仅含市场可流通拍卖券 Bill/Note/Bond,不含 TIPS/FRN(约 1.5–2T)及不可流通券(政府内部 7.7T 等),因此合计存量 ≠ 美国国债总债务(40.1T)
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即将拍卖计划(财政部公告)

美国财政部通过拍卖为联邦政府融资:Bills 每周、Notes/Bonds 按季度退款计划
证券类型期限拍卖日发行日规模票面利率
拍卖结果字段(投标倍数 bid-to-cover、中标收益率 high-yield、一级交易商/直接/间接投标人认购额)在拍卖完成后由 fiscaldata API 回填。

未来还款计划(本金 / 利息)

按当前可流通存量逐期推算未来 10 年财政部到期还款:到期本金(全部券种)+ 应付利息(固定票息 Note/Bond 每半年付息,Coupon 锁定)。近 12 个月合计:本金 bn · 本息 bn · 口径:不含 TIPS/FRN(源未覆盖),as of
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堆叠柱=各月还款:蓝=到期本金、橙=应付利息;本金 = 该月到期的全部可流通券(Bills 到期还本最多,滚动再融资)。滚动再融资意味着实际现金缺口取决于当期能否续发,此处为静态还款金额。
3月期收益率
CMT · 日度
2年期收益率
10年期收益率
30年期收益率
CMT · 日度
10Y − 2Y 利差
10Y − 3M 利差

关键期限收益率历史(1990–今,日度 CMT)

3M / 1Y / 2Y / 10Y / 30Y 历史走势:1990 年代高息、2008 危机降息、2022 加息顶点、2024 起降息周期均清晰可见
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美债收益率息差(1990–今,日度 CMT)

期限利差(长端 − 短端):1Y−3M(即 3M−1Y)、10Y−1Y20Y−10Y。正常陡峭曲线为正(长债收益率高于短债);转负 = 曲线倒挂(短端高于长端),多出现在紧缩周期末、衰退前
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主要外国持有者(最新)

海外债主 Top 15,单位十亿美元
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外国持有 Top5 增持/减持趋势

近 13 个月,看主要债主(日本/英国/中国…)的动作
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